研究稳步推进ESG信息披露相关工作，将坚持三项原则，一是坚持立足中国实际，二是坚持分步推进原则，三是现阶段坚持自愿披露原则
文 | 《财经》记者 张欣培
编辑 | 陆玲
实现碳达峰、碳中和已经成为中国政府的重要发展战略。但在资本市场上，尤其是上市公司主体，该如何发挥自身作用、助力落实国家的双碳战略？
很多建议认为，加强ESG信息披露可以成为推动上市公司主动践行双碳战略、促进可持续发展的重要抓手。12月23日，在《财经》杂志举办的2022可持续发展高峰论坛上，中国证监会上市部主任李明发言中也指出了加强ESG信息披露的必要性和重要性。
李明指出，一方面，加强ESG信息披露十分必要。因为加强ESG信息披露是完整准确全面贯彻新发展理念的具体体现，是推动提高上市公司质量的客观要求。一个好的上市公司不仅应具有较强的盈利能力、稳健的财务状况，也应具有规范的公司治理、强烈的社会责任担当。
另一方面，加强ESG信息披露要坚持立足中国实际和分布、自愿原则。目前，境内尚未出台专门ESG信息披露规则，但已在上市公司治理准则和定期报告内容与格式准则中，对实为ESG内容有一定的提及，并明确鼓励上市公司披露社会责任报告。
2021年，约四分之一的A股上市公司发布了社会责任报告、ESG报告、可持续发展报告、环境报告等相关报告，843家上市公司在2021年半年报中披露了为减少碳排放所采取措施和效果。总体看，相较于已经比较成熟的财务信息披露，境内上市公司ESG信息披露处于起步探索阶段。
在具体实践方面，李明表示将坚持三项原则。一是坚持立足中国实际。加强ESG信息披露既要借鉴国际最佳实践，充分吸收境外市场有益经验，更要立足中国国情和发展阶段，逐步研究确立具有中国特色的ESG话语体系。
二是坚持分步推进原则。ESG信息披露涉及面广，且各方对ESG内涵和外延的认识尚未完全一致，因此这项工作需要长期谋划、循序渐进，不能一蹴而就、一步到位。
三是现阶段坚持自愿披露原则。强制披露有利于迅速提升全市场对ESG的关注度，考虑ESG信息披露监管实践尚不充分，相关理论研究有待进一步深化，公司间的可比性尚需较长的时间改进。
以下为演讲全文：
中国证监会上市部主任李明：
尊敬的马克主编、樊教授、李总经理。去年以来，随着中国政府提出碳达峰、碳中和的战略，各方面都在探讨资本市场、特别是上市公司如何发挥自身作用，助力落实国家双碳战略。在此背景下，ESG理念的受关注度持续升温，大家普遍认为加强ESG信息披露可以成为推动上市公司主动践行双碳战略、促进可持续发展的重要抓手，相关建议在不同场合都被多次提及。对此，我们从监管角度也做了一些研究，借此机会与大家交流两方面的考虑。
第一方面，加强ESG信息披露十分必要。首先，加强ESG信息披露是完整准确全面贯彻新发展理念的具体体现。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央在成功驾驭中国经济发展实践基础上，与时俱进凝练形成了创新协调绿色开放共享的新发展理念，为中国经济转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力、实现高质量发展提供了根本遵循。
其中，创新是引领发展的第一动力，协调是持续健康发展的内在要求，绿色是永续发展的必要条件，开放是繁荣发展的必由之路，共享是中国特色社会主义的本质要求。上市公司群体作为中国企业的优秀代表，理应成为完整准确全面贯彻新发展理念的排头兵，成为加快构建新发展格局的领头羊。
ESG作为一种投资理念，融合了当代经济学和金融学关于社会责任投资、企业社会责任等重要概念，将投资决策标准和关注要素从传统财务绩效为主，扩展到绿色、可持续发展、公共利益和良好公司治理等领域，关注创新发展、低碳环境、共同富裕等议题，更加全面地考量企业经营和投资活动对环境的影响，更加强调企业与所有利益相关方而不仅仅是股东的关系，更加关注短期利益与中长期利益的平衡。
因此，ESG理念与新发展理念的精神实质、精髓要义存在大量相通之处，神似之笔。加强企业推动ESG信息披露对于ESG评级和投资有效结合，目的就是引导上市公司群体贯彻新发展理念，努力实现创新成为第一动力、协调成为内生特点、绿色成为普遍形态、开放成为必由之路、共享成为根本目的的高质量发展。
其次，加强ESG信息披露是推动提高上市公司质量的客观要求。党中央高度重视提高上市公司质量，习近平总书记多次提出明确要求，去年国务院印发专门文件作出具体部署。证监会正在推动各方面深入贯彻落实，已经取得积极成效。上市公司质量是一个内涵十分丰富的概念，一个好的上市公司不仅应具有较强的盈利能力、稳健的财务状况，也应具有规范的公司治理、强烈的社会责任担当，这些方面不是互相割裂的，而是相辅相成的。
从中长期看，一家企业为履行环境和社会责任，完善公司治理所付出的努力都将有利于促进企业技术革新、增强员工创造力、提高市场认可度、巩固竞争优势，最终转化为上市公司质量的不断提升。
加强ESG信息披露，一方面有利于推动企业更加重视环境贡献、能源消耗、员工保护、内部治理等因素，对公司长期价值的影响，并将这些因素与财务因素统筹考虑，主动优化自身经营和发展战略，提升中长期可持续发展能力。另一方面，有助于ESG表现较好的企业得到投资者，特别是机构投资者，等长期资金认可和亲睐，获得资本市场支持，从而加快做优做强的步伐。
第二方面，加强ESG信息披露要坚持立足中国实际和分布、自愿原则。目前，境内尚未出台专门ESG信息披露规则，但已在上市公司治理准则和定期报告内容与格式准则中，对实为ESG内容有一定的提及，并明确鼓励上市公司披露社会责任报告。
2021年，约四分之一的A股上市公司发布了社会责任报告、ESG报告、可持续发展报告、环境报告等相关报告，843家上市公司在2021年半年报中披露了为减少碳排放所采取措施和效果。总体看，相较于已经比较成熟的财务信息披露，境内上市公司ESG信息披露处于起步探索阶段。
比如，公司治理方面已披露三会运作为主，尚属于一般公司治理范畴，没有按照ESG披露的理解，更多关注保障环境和社会责任落实落地的内部治理机制。再如社会责任方面，关注范围还侧重于社会捐赠和扶贫，内容还相对狭窄。
下一步，为社会贯彻新发展理念，持续推动提高上市公司质量，我们将充分听取市场各方意见，研究稳步推进ESG信息披露相关工作，推动上市公司引领绿色发展、履行社会责任、提升治理水平。具体工作中，我们将注意把握以下三项原则：
一是坚持立足中国实际。加强ESG信息披露既要借鉴国际最佳实践，充分吸收境外市场有益经验，更要立足我国国情和发展阶段，逐步研究确立具有中国特色的ESG话语体系。
比如，在社会责任方面，境内文化背景和传统习惯与境外存在较大差异，境外披露很多指标在境内还较难为社会公众所普遍接受。现阶段，人民群众和广大投资者更关心安全生产、产品质量、职工保护、职业教育等方面的情况，事实上非财务信息离不开企业的市场实际和产业特点，难以向财务信息那样构建全球通行的标准，ESG信息披露应既体现国际共识又坚持地区差异，这方面不能简单拿来主义。
二是坚持分步推进原则。ESG信息披露涉及面广，且各方对ESG内涵和外延的认识尚未完全一致，因此这项工作需要长期谋划、循序渐进，不能一蹴而就、一步到位。
例如，碳排放是ESG中重要的量化信息，但碳排放总量和强度的披露需要以统一有共识的核算标准、核算方法和统计口径为基础。在前期基础工作尚未健全情况下贸然推进，企业将面临较高成本负担，且披露信息真实性和可比性无从保证，信息质量会令人忧心。
按照中央要求，碳达峰、碳中和是推动高质量发展内在要求，要坚定不移地推进，同时碳达峰、碳中和是一个整体概念，不能一个地区、一个单位单打独斗，需要统筹协调、有序推进。
就个体上市公司而言要服从管理部门整体要求，绝不能搞简单的减碳竞赛、运动式减碳，因此碳排放信息披露有待核算标准等基础条件的成就，并需要与其他部门工作安排协调配合，既要积极又要稳妥。
今年，我们在修订《上市公司年度报告内容与格式准则》时，并未就量化指标提出披露要求，正是考虑前述因素，落实先立后破、稳扎稳打工作要求具体体现。
三是现阶段坚持自愿披露原则。强制披露有利于迅速提升全市场对ESG的关注度，考虑ESG信息披露监管实践尚不充分，相关理论研究有待进一步深化，公司间的可比性尚需较长的时间改进。
目前，采用鼓励而非强制的方式更为稳妥。需要强调自愿披露ESG必须遵守信息披露的基本要求，即真实、准确、完整，不能有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。后续可根据事实总结情况，持续规范披露指标，扩大强制性披露范围。
总之，加强ESG信息披露监管是一篇有深刻意义的大文章，我们将深入研究、稳妥有序推进，欢迎大家多提宝贵意见和建议，让我们一起努力共同推动上市公司更加深入贯彻落实新发展理念，为高质量发展作出积极贡献！
谢谢大家！